重点消息解读20221104

  事件：复合铜箔作为电池负极集流体具有安全性高、成本低、提升电池质量能量密度等优点，替代传统铜箔大势所趋。机构指出，近期产业链各环节公司动作频频，其中设备端订单明显加速，基膜端向下游延伸趋势明显，制造端新建产线计划增多，产业化进程显著加速。复合铜箔采用金属+聚合物薄膜+金属组合的“三明治”结构和磁控溅射、水电镀的关键工艺，复合铜箔实现了更高的能量密度、更低的成本和更高的安全性。复合铜箔比传统铜箔有明显的优势，以PET铜箔为例，复合铜箔较传统铜箔能够降低使用约2/3的金属铜，当产品大规模量产后，生产成本有望大幅降低。

  解读：复合铜箔2022Q4之后有望实现初步量产，预计2025年渗透率19.8%、对应电池需求321GWh。根据华鑫证券测算，假设2025年全球PET铜箔电池渗透率为20%，预计EPT铜箔市场空间为213亿元，对应PET铜箔设备为148亿元，长期空间较大。

  事件：在疫情、宅经济、家庭小型化、外卖的蓬勃发展、餐饮连锁化、冷冻技术的提升等多种因素催生下，预制菜销量井喷。预制菜行业成为部分地方政府热衷培育的重点领域之一，今年来多地出台了预制菜发展相关支持政策。河南省政府近日印发《河南省加快预制菜产业发展行动方案（2022—2025年）》，其中提出，到2025年，全省规模以上预制菜企业主营业务收入突破1000亿元。广东佛山出台“预制菜十三条” 培育年产值超亿元龙头。湖南省发改委、湖南省商务厅联合印发《关于进一步促进消费持续恢复的若干措施》指出，鼓励湘菜预制菜产业研发、成果技术转化，大力培育预制菜龙头企业。

  解读：目前我国预制菜行业正处于市场成长期，类似于美国60-70年代和日本70-90年代的预制菜行业发展阶段。根据艾媒数据，2021年中国预制菜市场规模为3459亿元，同比增长19.8%，预计未来中国预制菜市场保持较高的增长速度，2026年预制菜市场规模将达10720亿元。

  风险提示：（该建议仅作为投资参考，据此操作风险自行承担。投顾：王志辉 ，证书编号 ：A01）返回搜狐，查看更多