Mysteel月报：1月份国内带钢市场或趋弱运行

  概述：回顾2022年12月市场，价格呈现震荡趋强走势。年关将近，市场情绪尚可，整月市场维持低位库存，市场部分规格资源出现了短缺的情况，带钢价格相对坚挺。疫情逐步放开后，市场整体需求仍未见明显好转，加之进入月底周期，协议户及下游因金钱上的压力，以谨慎为主。

  展望2023年1月热轧带钢市场，即将进入腊月，传统淡季下市场需求或难有明显好转，但多数钢厂因亏损产量有所减少，供需矛盾或继续维持弱平衡。本文从价格、成本、供需等方面出发对2022年12月市场做简要总结，并对2023年1月热轧带钢价格趋势作简单预判，具体如下：

  2022年12月全国热轧带钢市场行情报价震荡走高，本月最低点在月初，最高点在月中，具体来看，窄带方面：全国热轧带钢窄带价格2022年12月初均价为4332元/吨，较月底4540元/吨上涨208元/吨；中宽带方面：2022年12月初全国热轧中宽带均价3965元/吨较月底4145元/吨上涨180元/吨，宽窄带钢价差由月初-367元/吨变为-395元/吨。

  由图1来看，2022年12月145mm带钢与钢坯价格均呈现震荡趋强运行，截至2022年12月底其价差在370-460元/吨之间，价差基本维持在成本线边缘。目前调坯轧材厂整体开工率依旧偏低，钢坯社会库存也整体处于偏低水平，因此整体价差修复放缓。

  2022年12月23日华北带钢会议召开，此次会议在2022年11月25日华北带钢研讨会议精神的基础上，各家依据自身生产经营情况及市场行情，制定出11月带钢结算价格和1月带钢指导价格，具体如下：华北带钢会结算价：12月结算355以下3920元/吨，356-679执行3930元/吨，679以上3950元/吨；1月指导价4100元/吨，承兑加40元/吨。以唐山2.5*232-355mm规格热轧带钢市场行情报价为例，2022年12月初期价格低于华北带钢结算价，由于仓库存储上的压力较小，市场挺价意愿较浓，月中以及下半月价格一直高于于华北带钢结算价。1月热轧带钢部分钢厂有复产计划，钢厂供应或上升，并对带钢价格或小幅回落。

  从图3-4价格趋势来看，国内市场热轧宽窄带价格趋弱运行，南北价差随价格变动宽幅震荡，全月价差在20-140元/吨。本月主要生产地唐山价格受市场影响，反应迅速，其他区域价格跟随，但因距离、市场情况等原因南方价格跟调有所滞后，而随价格趋于稳定，南北价差少时间收窄。尽管部分南下的东北资源到货量出现下降，但因目前南方热卷价格低于热轧带钢价格，加之需求依旧偏弱，因此南北价差可能维持当前水平或继续收窄。

  从图5来看，以唐山市场为例，2022年12月份唐山脚手架管与145mm带钢价格趋势基本一致，价差维持在90-160元/吨。

  目前架子管厂仅个别厂家正常生产，且目前淡季市场，下游架子管厂及方矩管整体产能利用率均较低，对145mm带钢需求有限，厂家按需补货为主，维持低位库存水平。因此市场供需基本处于紧平衡状态。1月仍处于淡季，对终端影响依旧较大，因此下游需求或依旧偏弱，因此145mm带钢价格或继续弱势震荡。

  以唐山为例，2022年12月232-355mm热轧带钢与4寸焊管价格趋势基本相同，管带价差由月初的330元/吨缩减至220元/吨，钢厂利润收窄，远低于与去年同期水平持平，进入12月份部分唐山管厂进行减产，但低价出货依旧成交平平。截至2022年12月29日，Mysteel调研数据232mm以上带钢开工率40.74%，周环比增0.00%，月环比增5.03%；本周产能利用率43.06%，周环比减1.99%，月环比增2.20%。

  我国国内热轧带钢体量近年来陆续减少，加之国外市场对热轧带钢需求不高，多为热轧卷板、冷轧等的需求，因此热轧带钢相较于其他品种出口量偏低，主要满足国内市场生产需求，但热轧带钢以终端产品形式轻工业及五金行业出口量偏大。

  2022年11月热轧窄带钢出口量为17822.661吨，环比下降20.79%，年同比增13.28%。2022年11月国内钢材市场价格相较国外价格并不占据优势，加之国内带钢资源紧缺，因此出口量小幅下降。此外，国际运费价格持续上涨，出口成本相对较大。

  2022年11月全国冷轧窄带钢出口42139.112吨，环比增41.15%，年同比降0.75%。2022年12月全球各地区钢材市场价格出现小幅趋强，因此冷轧出口小幅增量。加之即将入2023年，部分订单或需要陆续交货，预计2023年12月出口量或继续小幅增加。

  2022年12月28日唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3038元/吨，带钢毛利润在-20元/吨左右，利润倒挂。原料方面，钢厂成本或将维持相对高位，因此下降空间有限。

  截至2021年12月30日，Mysteel全国63家热轧带钢生产企业本周开工率 53.61%，周环比下降0.04个百分点；月环比上升0.01个百分点；产能利用率为 56.65%，周环比下降0.02个百分点；月环比上升0.03个百分点；本周钢厂实际产量为139.82万吨，周环比减少4.60万吨；月环比增加6.39万吨；钢厂厂内库存为 27.28万吨，周环比增加3.21万吨；月环比增加0.84万吨。产能利用率略低于往年同期水平，但大多分布在在调坯厂，多因成本倒挂及原料紧张，不过随着运输及疫情缓解，1月或将继续上升。

  2022年1月郑重进入农历腊月，终端市场进入赶工期冲刺阶段，需求或将陆续减弱。尽管“冬储”仍是大家关注的话题，但相较之前，近两年“冬储”陆续变为春储即春节结束后进行备货，其实是由于价格处于高位，下游成本压力较大。因此，1月份整体需求并不乐观。

  截至2022年12月29日，29日本周全国热轧带钢主要市场样本仓库存储的总量44.31万吨，较上周增加5.35万吨，较上月同期增加9.88万吨，较去年同期减少4.15万吨。由于整体市场供应减量，因此库存低于往年同期，而随着河北地区带钢厂陆续复产，加之运输缓解，市场库存或将陆续增加。因此，2022年1月热轧带钢社会库存增幅或较为明显。

  1、全国财政工作视频会议在北京召开。会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。重点要把握5个方面：一是完善税费支持政策，根据真实的情况，该延续的延续，该优化的优化，着力纾解企业困难。二是加强财政资源统筹，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模，为落实国家重大战略任务提供财力保障。三是大力优化支出结构。四是均衡区域间财力水平，持续增加中央对地方转移支付。五是严肃财经纪律，严格财政收支规范管理。

  2、 国务院关税税则委员会发布了重要的公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。其中，为促进相关行业转型升级和高水平质量的发展，提高铝和铝合金出口关税。为加强资源供应能力，提升产业链供应链韧性，对钾肥、未锻轧钴等实施零关税，降低部分木材和纸制品、硼酸等商品进口关税。

  3、国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会12月31日联合发布多个方面数据显示，12月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，高于50%的临界点。这一先行指标连续两个月回升，显示出经济运行和市场预期的积极变化。