【中辉黑色板块下半年市场调查与研究】海外需求下降背景下哪个品种会顶住压力呢？

  原标题：【中辉黑色板块下半年市场调查与研究】海外需求下降背景下，哪个品种会顶住压力呢?

  2023年8月13-23日，中辉期货黑色研究组实地走访了河北、天津、山东共九家企业，拜访涉及金属冶炼上游生产企业、中游贸易企业，与企业有关人员调研交流了今年钢铁生产企业的粗钢平控政策落地情况及对后市的看法、铜和铝加工公司下半年的生产销售情况及对下半年整体铜和铝市场的走势看法，得出市场结论总结如下：

  2.钢材上半年出口多，但是利润并不高，海外钢厂在减产，让出的市场占有率由中国的出口填补，出口再增加难度很大；

  调研信息：该公司产品是上海期货交易所交割品牌。该公司通过铁路运输热卷到郑州的运费是 75 元/吨。相对于其他省份，河南的现货市场反应慢和变动小，上涨的时候价格涨的少；下跌的时候也跌的少。

  该公司是 mysteel 河南市场的报价采集单位之一。鞍钢目前对于河南市场提供了大量品种钢和普碳钢，并且是直供终端用户。该公司铁矿石是通过铁路从青岛运输到公司。目前河南市场热卷贴水 40 元。

  目前没有接到平控减产通知，该公司目前正常生产。等 10-11 月大气防控时再等停产通知。

  调研信息：该公司是全国最大的型钢生产企业之一，生产的最大型号型钢为1000*19*300。型钢产品定价参照期货和网站报价，一般每天的十点半确定价格。目前现货销售随行就市，螺纹钢和热卷期货如果上涨，型钢和带材价格也会向上调价，同时销售也会顺畅，反之亦然。

  目前公司有四条型钢生产线，两条带钢生产线，公司最近在收缩销售半径，控制在 500 公里以内。该公司带材厚度能做到 2mm。平控对该企业没影响，因为该公司是 A 类企业，前期环保投入很大。同时该企业一共六个高炉，目前有两个 1080 在检修。即使平控，该公司也能以现在产能正常生产。

  对于未来行业的看法是，目前全行业产能过剩，只有价格下降，企业亏损，有些小钢厂才会关停，供应才会减少，价格才能企稳。

  目前需求差，一个单子有十家钢厂在抢。公司在全国有自建仓库。利润好的时候，该公司每天消耗 1500 吨废钢；利润不好的时候，每天废钢只用700-800 吨。

  调研信息：该公司是为集团采购铁矿石、焦煤、焦炭和废钢。同时也做钢坯等贸易。铁矿石主要从天津港进口，跟力拓有长协价格。前一段时间由于天气原因，船舶没办法靠泊港口，所以港口库存在下降，最近天气好转，船舶正常卸货，港口库存在回升。今年中国出口了大量的钢材，但是利润并不高。

  型钢需求是有新的需求增量的，增量就在光伏支架上。目前国家倡导以光养鱼、以光养牧、以光养植，这就需要光伏板至少离地面 3 米。光伏板下面可以放牧、养鱼、种植被。去年该公司在光伏支架上的型钢销售是四万吨，今年至今已经销售六万吨了。

  该公司认为由于原料价格顶着（尤其铁矿石的金额在高位），成材价格下跌空间存在限制。一周时间也就 2-3 天销售会好，其他时间走货量都不理想。

  调研信息：该公司所属集团目前有 3000 多万吨产能。集团目前的战略就是不盈利的企业就关停。该集团主要生产企业都位于沿海，所以相较于内陆的钢铁企业有成本优势。

  该冷轧薄板公司目前有 300 万吨产能，近两年光伏用冷轧在增加，目前已达到该公司产量的 30%。这些用在光伏的冷轧表面要做防腐处理。

  对于未来行情的看法：铁矿石 2401 合约在 830-850 区间可以逐步建立空单或者买入看跌期权。螺纹钢长期不看好。热轧和冷轧需求端有新的增量，但是难以对冲基建的需求下滑，未来需求将走弱。

  调研信息：目前国内长距离天然气输送管道最大直径是 1.4 米，采用加合金的普碳钢。天然气从地下抽出来后先是进入工厂进行除硫等处理，然后再进入管道进行输送，所以该管道内部不有必要进行防腐处理。但是管道外部是需要防腐处理的。

  大口径天然气输送管道一般都会采用热轧板进行焊接，大部分采用斜缝焊接，直缝焊接的少。管道设计寿命 30 年，达到常规使用的寿命后能够直接进行小修小补，或者降低输送压力等方法延长使用年数的限制，从国外管道的使用情况去看，实际常规使用的寿命可达 50 年。小口径管道或者高压管道一般都会采用无缝钢管。

  该设计院是国内唯一能设计所有品类管道的设计院。前些年该设计院主体业务方向是长距离大管道项目，比如西气东输等，忽略了市内燃气管道项目。目前国内长距离项目少了，该设计院也在拓展市内管网项目。目前市内管网做的最好的是新奥股份。

  调研信息：该公司涉足黑色产业链各个品种，铁矿石、螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭都在做。以利润为导向。不做托盘业务。当前贸易商跟钢厂签署长协少了，钢厂太强势，上涨给货少，下跌使劲给货，长协还要预先交保证金。目前贸易商都在降低库存，只有之前的 50%库存。有些大的公司有自建仓库，这些仓库不在一些咨询机构的统计之中，所以一些咨询机构统计的库存数据有水分。

  不要太关心平控，以出文件为准。短期看涨。不能抛空铁矿石，大 back 结构不利于空头。唐山地区以带钢和热卷为主，螺纹钢较少。

  该公司目前为外资独资企业。主要生产铝板带，年产能 15 万吨。目前生产的铝板带产品最宽 2 米，厚度最小能达到 0.26 毫米。该产品主要用在下游易拉罐上。该公司目前在全行业排名第六，前五位有魏桥，忠旺等企业。去年产品销售很好，出口占到 30%,出口到东南亚、墨西哥等地。今年易拉罐下游消费不好，内需和外需都不好。

  目前该公司已降薪。该公司还有一部分产品是做电动车电池托盘，这部分产品主要销售给科达利，科达利又是宁德时代的供应商。

  该公司以板材为主，其中易拉罐用薄板年产量 30 万吨，其余板材用在汽车，船舶等行业。目前该公司汽车用板在增长，易拉罐用板在减少。光伏边框用铝在增加。该公司总体订单稳定。目前的价格波动不大，对公司生产经营有利，公司不希望铝价格大大波动。目前的铝价格如果能下跌点最好，能减轻资金成本。

  认为未来铝价格还是震荡为主，毕竟铝比钢轻，如果价格下降过多，铝替代钢的需求会上升。同时国内供应端 4500 万吨产能的硬性约束也对价格有支撑。

  铜是有色金属中最强的品种，交易所和保税区库存都偏低。目前的高价格对公司的资金成本压力较大。铜价近期的波动不大，有利于生产。铜杆行业产能过大，竞争压力大，加工费低。铜价格下降的时候，订单多一些，价格持续上涨的时候，订单就变少了。

  中国铜的消费与国外不同，美国是建筑用铜多，中国是电力行业用铜多。中国房地产疲软确实对铜的消费以及家电的消费有负面影响，但是电动汽车、光伏、风电都带来了大的需求增量。如果没有大的宏观环境的恶化，铜还是维持震荡。

  2.钢材上半年出口多，但是利润并不高，海外钢厂在减产，让出的市场占有率由中国的出口填补，出口再增加难度很大；

  本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。